Cascades annonce ses résultats pour le troisième trimestre de 2024

KINGSEY FALLS, QC, le 7 nov. 2024 /CNW/ - Cascades inc. (TSX : CAS) annonce ses résultats financiers non audités pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024.

Faits saillants du T3 2024

• Ventes de 1 201 M$ (comparativement à 1 180 M$ au T2 2024 et à 1 198 M$ au T3 2023);
• Bénéfice d'exploitation de 36 M$ (comparativement à 34 M$ au T2 2024 et à 80 M$ au T3 2023);
• Bénéfice net par action ordinaire de 0,01 $ (comparativement à 0,01 $ au T2 2024 et à 0,34 $ au T3 2023);
• Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA (A)¹) de 140 M$ (comparativement à 112 M$ au T2 2024 et à 161 M$ au T3 2023);
• Bénéfice net ajusté par action ordinaire¹ de 0,27 $ (comparativement à 0,08 $ au T2 2024 et à 0,44 $ au T3 2023);
• Dette nette¹ de 2 039 M$ au 30 septembre 2024 (comparativement à 2 093 M$ au 30 juin 2024). Ratio de la dette nette sur BAIIA (A)¹ de 4,3 x comparativement à 4,2 x au 30 juin 2024;
• Total des investissements en capital, déduction faite des produits de cessions, de 34 M$ au T3 2024, comparativement à 23 M$ au T2 2024 et à 56 M$ au T3 2023. En 2024, les investissements de la Société seront approximativement de 160 M$.

Hugues Simon, président et chef de la direction, a commenté : « Nous sommes satisfaits de notre performance du troisième trimestre de 2024. Les résultats séquentiels plus élevés en raison de notre secteur du carton-caisse, où des prix de vente moyens plus élevés et des coûts de production plus faibles ont contrebalancé l'impact de la hausse des coûts des matières premières. Les résultats du secteur des produits spécialisés sont demeurés stables, avec des prix de vente plus élevés, atténuant pleinement les vents contraires liés aux coûts des matières premières et à l'assortiment de produits vendus. Comme prévu, les résultats du troisième trimestre du secteur des papiers tissu ont été inférieurs à ceux du trimestre précédent en raison des coûts moyens des matières premières plus élevés et des prix de vente plus faibles liés aux changements attendus dans l'assortiment de produits vendus. »

Discutant des perspectives à court terme, M. Simon a commenté : « Nous prévoyons que les résultats du quatrième trimestre dans chacun de nos secteurs des produits d'emballage seront stables, comparativement au trimestre précédent, car les bénéfices liés à la baisse des coûts des matières premières et aux augmentations de prix de vente, annoncées précédemment, seront compensés par une baisse des volumes saisonniers. Dans le secteur des papiers tissu, les résultats séquentiels légèrement plus élevés devraient bénéficier des coûts moyens des matières premières plus faibles, des volumes légèrement plus élevés et d'une hausse du prix de vente, compensant ainsi l'impact des changements saisonniers dans l'assortiment des produits vendus.

À moyen et long termes, nous nous concentrerons sur la création de valeur durable pour les actionnaires. Pour cela, il est essentiel de stimuler et d'améliorer l'efficacité sur l'ensemble de nos plateformes opérationnelles, notamment grâce à l'augmentation continue de la production dans notre usine de Bear Island et de nos lignes de transformation de papiers tissu récemment installées. En priorisant ces actions et, de concert avec l'exploitation de capacités de production supplémentaires dans toutes nos installations, grâce à de nombreuses initiatives d'optimisation de l'efficacité, nous stimulerons la génération des flux de trésorerie et la réduction de la dette, deux domaines d'action clés pour l'ensemble de la Société. Nous serons mieux positionnés pour être performants sur ces deux fronts au fur et à mesure que nous mettrons en œuvre les changements annoncés le 30 octobre. Nous sommes impatients de partager, au début de 2025, les détails de nos domaines d'intérêt stratégique pour les 18 à 24 prochains mois. »

Sommaire financier

Renseignements consolidés choisis

Ventes par secteur d'activité

Bénéfice (perte) d'exploitation par secteur d'activité

BAIIA (A)¹ par secteur d'activité

Analyse des résultats pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024 (comparativement à l'exercice précédent)

Au troisième trimestre, les ventes de la Société ont atteint 1 201 M$, ce qui représente une augmentation de 3 M$ comparativement à la même période de l'exercice précédent. Cette augmentation s'explique par un effet combiné de 24 M$ provenant d'un assortiment favorable de produits vendus, dans les secteurs des papiers tissu et du carton-caisse, ainsi qu'un impact favorable de 12 M$ sur le taux de change. Les ventes reflètent également un montant consolidé de 7 M$ provenant des prix de vente plus élevés. Ces facteurs ont été contrebalancés par des effets négatifs nets de 40 M$ attribuables à la baisse des volumes dans les secteurs du carton-caisse et des papiers tissu, résultant principalement des changements apportés à la plateforme opérationnelle du secteur des papiers tissu au cours de la dernière année afin d'améliorer la profitabilité.

Au troisième trimestre, le BAIIA (A)¹ a atteint 140 M$, ce qui représente une diminution de 21 M$ ou de 13 %, comparativement aux 161 M$ générés pendant la période correspondante de l'exercice précédent. Cette diminution reflète les impacts nets consolidés de 35 M$ relativement à la hausse des coûts des matières premières et de 5 M$ liés aux volumes et à l'assortiment de produits vendus. Ces éléments ont été en partie contrebalancés par les bénéfices nets liés à la hausse des prix de vente et à la baisse des coûts d'exploitation, ainsi que par la baisse des coûts corporatifs, comme prévu.

Au cours du troisième trimestre de 2024, les principaux éléments spécifiques suivants, avant impôts, ont engendré des répercussions sur le bénéfice d'exploitation et/ou bénéfice net :

• 7 M$ de baisses de valeur sur actifs en lien avec la décision d'abandonner une gamme de produits au Canada et aux États-Unis (bénéfice d'exploitation et bénéfice net);
• 29 M$ de frais de restructuration et d'autres coûts en lien avec les fermetures d'usines au Canada (bénéfice d'exploitation et bénéfice net);
• 2 M$ de gains non réalisés sur instruments financiers (bénéfice d'exploitation et bénéfice net);
• 2 M$ de pertes non réalisées sur instruments de couverture de taux d'intérêt (bénéfice net);
• 1 M$ de gain de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers (bénéfice net).

Pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, la Société a enregistré un bénéfice net de 1 M$, ou de 0,01 $ par action ordinaire, comparativement à un bénéfice net de 34 M$, ou de 0,34 $ par action ordinaire, pour la même période de 2023. Sur une base ajustée¹, la Société a enregistré un bénéfice net de 27 M$ au troisième trimestre de 2024, ou de 0,27 $ par action ordinaire, comparativement à un bénéfice net de 45 M$, ou de 0,44 $ par action ordinaire, pour la même période de 2023.

Dividende sur les actions ordinaires et rachat dans le cours normal des affaires

Le conseil d'administration de Cascades a déclaré un dividende trimestriel de 0,12 $ par action ordinaire payable le 5 décembre 2024 aux actionnaires inscrits le 21 novembre 2024 en fermeture de séance. Le dividende payé par Cascades est un dividende désigné à l'égard de la Loi de l'impôt sur le revenu (L.R.C. (1985), Canada). Au troisième trimestre de 2024, Cascades n'a procédé au rachat d'aucune action ordinaire pour annulation.

Conférence téléphonique portant sur les résultats du troisième trimestre de 2024

La direction discutera des résultats financiers du troisième trimestre de 2024 à l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui à 9h HAE. Pour écouter la conférence téléphonique, composez le 1 800 990-4777 (à l'étranger, le 1 289 819-1299). La conférence téléphonique, y compris la présentation aux investisseurs, sera également diffusée en direct sur le site web de Cascades (www.cascades.com) sous l'onglet «Investisseurs». L'enregistrement de la conférence téléphonique sera accessible en différé sur le site web de Cascades, et par téléphone, jusqu'au 7 décembre 2024 en composant le 1 888 660-6345 (à l'étranger, le 1 289-819-1450) et en utilisant le code d'accès 18522#.

Fondée en 1964, Cascades propose des solutions durables, innovantes et créatrices de valeur en matière d'emballage, d'hygiène et de récupération. L'entreprise compte environ 9 700 femmes et hommes travaillant dans un réseau de près de 70 unités d'exploitation situées en Amérique du Nord. Sa philosophie de gestion, son expérience d'un demi-siècle dans le recyclage, ses efforts soutenus en recherche et développement sont autant de forces qui lui permettent de créer des produits novateurs pour ses clients tout en contribuant au mieux-être des personnes, des communautés et de la planète. Les actions de Cascades se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole CAS. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué, y compris celles concernant les résultats et performances futurs, sont des déclarations prospectives basées sur les anticipations actuelles. L'exactitude de telles déclarations est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses pouvant occasionner une différence entre les résultats réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative, l'effet général des conditions économiques, la diminution de la demande pour les produits de la Société, l'augmentation des prix de la matière première, les fluctuations de la valeur relative de diverses devises, les fluctuations des prix de vente et les changements négatifs des conditions générales du marché et de l'industrie ainsi que d'autres facteurs.

BILANS CONSOLIDÉS

RÉSULTATS CONSOLIDÉS

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

INFORMATION SECTORIELLE

La Société exerce ses activités dans les trois secteurs suivants : carton-caisse et produits spécialisés (ces deux secteurs constituent les produits d'emballage de la Société) et papiers tissu. Les conventions comptables des secteurs isolables sont les mêmes que celles de la Société, qui sont décrites à la Note 2.

Les secteurs opérationnels de la Société sont présentés de manière cohérente avec l'information interne fournie au principal décideur opérationnel. Le chef de la direction a le pouvoir d'affectation des ressources et de gestion de la performance de la Société et constitue donc le principal décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel évalue la performance de ses secteurs d'activité en se basant sur les ventes et le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement, ajusté pour exclure des éléments spécifiques (BAIIA (A)). Le principal décideur opérationnel considère que le BAIIA (A) est la meilleure mesure de performance des activités de la Société.

Les ventes de chaque secteur d'exploitation sont préparées selon les mêmes normes que les résultats de la Société. Les activités intersectorielles sont comptabilisées sur les mêmes bases que les ventes à des clients externes, soit à la juste valeur.

Le BAIIA (A) n'est pas une mesure de performance définie par les Normes IFRS de comptabilité, il se peut qu'il ne soit pas comparable aux mesures utilisées par d'autres sociétés portant le même nom. Les investisseurs ne doivent pas considérer le BAIIA (A) comme une alternative à, par exemple, le bénéfice net, ou comme mesure des résultats d'exploitation, qui sont des mesures conformes aux Normes IFRS de comptabilité.

Les ventes par pays par secteur sont présentées dans le tableau suivant : 

Le BAIIA (A) par secteur est rapproché de la mesure conforme aux Normes IFRS de comptabilité, soit le bénéfice (perte) d'exploitation, et est présenté dans le tableau suivant :

Les paiements d'immobilisations corporelles par secteur sont présentés dans le tableau suivant : 

INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS DE COMPTABILITÉ ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

ÉLÉMENTS SPÉCIFIQUES

La Société compose avec certains éléments spécifiques qui ont une incidence négative ou positive sur ses résultats d'exploitation. Nous croyons qu'il est pertinent d'informer les lecteurs de leur existence, car ils permettent de mieux mesurer la performance et de comparer les résultats d'exploitation et la liquidité de la Société de façon analogue entre les périodes, nonobstant ces éléments spécifiques. La direction croit que ces éléments spécifiques ne sont pas nécessairement le reflet de ses opérations régulières quant à la mesure et à la comparaison de sa performance et de ses perspectives. Notre définition des éléments spécifiques peut différer de celle d'autres sociétés et certains d'entre eux pourraient se reproduire à l'avenir et pourraient réduire les liquidités disponibles de la Société.

Les éléments spécifiques incluent, notamment et de façon non exhaustive, les baisses (reprises) de valeur d'actifs, les frais ou gains de restructuration, les pertes sur le refinancement et le rachat de la dette à long terme, les renversements ou provisions d'actifs d'impôts futurs, les primes payées sur le rachat de dette à long terme, les gains ou pertes sur cession ou acquisition d'unités d'exploitation, les gains ou pertes sur la part des résultats des entreprises associées et des coentreprises, les gains ou pertes non réalisés sur des instruments financiers pour lesquels la comptabilité de couverture ne peut s'appliquer, les gains ou pertes non réalisés sur des instruments de couverture de taux d'intérêt et la réévaluation à la juste valeur d'options, les gains ou pertes de change sur la dette à long terme et les instruments financiers, les gains et pertes sur réévaluation à la juste valeur de placements, les éléments spécifiques inclus dans les activités abandonnées et tout autre élément significatif de nature inhabituelle, non monétaire ou non récurrente.

RAPPROCHEMENT ET UTILISATION DES MESURES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS DE COMPTABILITÉ ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

Afin de fournir plus de renseignements pour évaluer la performance de la Société, l'information financière incluse dans cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de performance définies par les Normes IFRS de comptabilité (« mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité »), qui sont également calculées sur une base ajustée afin d'exclure les éléments spécifiques. Nous croyons que le fait de fournir certaines mesures clés de performance et de gestion du capital, ainsi que des mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité, est utile aussi bien pour la direction que pour les investisseurs, car elles fournissent des renseignements additionnels permettant de mesurer la performance et la situation financière de la Société. Cela ajoute également de la transparence et de la clarté à l'information financière. Les mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité et autres mesures financières suivantes sont utilisées dans nos divulgations financières :

Mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité

• Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté ou BAIIA (A) : représente le bénéfice d'exploitation (tel que publié dans l'état des résultats consolidés des états financiers consolidés) avant amortissement hors éléments spécifiques. La mesure est utilisée pour évaluer la performance opérationnelle courante et la contribution de chaque secteur sur une base comparable.
• Bénéfice net ajusté : mesure utilisée pour évaluer la performance financière de la Société sur une base consolidée et comparable.
• Flux de trésorerie ajustés : mesure utilisée pour évaluer la capacité de la Société de générer des flux de trésorerie suffisants afin de respecter ses engagements financiers et/ou d'engager des dépenses discrétionnaires, comme des rachats d'actions, une hausse des dividendes ou des investissements stratégiques.
• Flux de trésorerie disponibles : mesure utilisée pour calculer l'excédent de trésorerie que la Société génère en soustrayant les paiements d'immobilisations corporelles (hors projets stratégiques) du BAIIA (A).
• Fonds de roulement : mesure utilisée pour évaluer les liquidités disponibles à court terme de la Société.

Autres mesures financières

• Dette totale : mesure utilisée pour calculer l'ensemble de la dette de la Société, y compris la dette à long terme et les emprunts bancaires. Souvent mise en relation avec les capitaux propres pour calculer le ratio d'endettement.
• Dette nette : mesure utilisée pour calculer la dette totale de la Société moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. Souvent mise en relation avec le BAIIA (A) pour calculer le ratio de la dette nette sur le BAIIA (A).

Ratios non conformes aux Normes IFRS de comptabilité

• Ratio de la dette nette sur le BAIIA (A) : ratio utilisé pour mesurer la capacité de la Société de rembourser ses dettes et évaluer son levier financier.
• Marge BAIIA (A) : ratio utilisé pour mesurer la performance opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base comparable calculée en pourcentage des ventes.
• Bénéfice net ajusté par action ordinaire : ratio utilisé pour mesurer la performance financière de la Société sur une base consolidée et comparable.
• Ratio dette nette / (capitaux propres totaux et dette nette) : ratio utilisé pour évaluer le levier financier de la Société et donc le risque pour les actionnaires.
• Fonds de roulement en pourcentage des ventes : ratio utilisé pour évaluer la performance de la Société dans la gestion de ses liquidités d'exploitation.
• Flux de trésorerie ajustés par action ordinaire : ratio utilisé pour évaluer la flexibilité financière de la Société.
• Ratio des flux de trésorerie disponibles : ratio utilisé pour mesurer la liquidité et l'efficacité du montant de liquidités que la Société génère en plus de ce qu'elle utilise pour faire fonctionner l'entreprise en soustrayant les dépenses en immobilisations (hors projets stratégiques) du BAIIA (A) calculé en pourcentage des ventes.

Les mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité et autres mesures financières proviennent essentiellement des états financiers consolidés, mais n'ont pas de définition prescrite par les Normes IFRS de comptabilité. Ces mesures comportent des limites sur une base analytique et ne doivent pas être considérées de façon isolée ou comme un substitut à une analyse de nos résultats divulgués conformément aux Normes IFRS de comptabilité. De plus, nos définitions des mesures non conformes aux Normes IFRS de comptabilité et autres mesures financières peuvent différer de celles d'autres sociétés. Toute modification ou reformulation peut avoir une incidence significative.

Le principal décideur opérationnel évalue la performance de ses secteurs d'activité en se basant sur les ventes et le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement, ajusté pour exclure des éléments spécifiques (BAIIA (A)¹). Le principal décideur opérationnel considère que le BAIIA (A)¹ est la meilleure mesure de performance des activités de la Société.

Le BAIIA (A)¹ par secteur est rapproché de la mesure conforme aux Normes IFRS de comptabilité, soit le bénéfice (perte) d'exploitation, et est présenté dans le tableau suivant :

Le tableau suivant rapproche le bénéfice net ainsi que le bénéfice net par action ordinaire, tel que divulgué, et le bénéfice net ajusté¹ ainsi que le bénéfice net ajusté par action ordinaire¹ :

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et le BAIIA (A)¹ :

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (en excluant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement) ainsi que les flux de trésorerie ajustés provenant des activités d'exploitation¹. Il rapproche également les flux de trésorerie ajustés provenant des activités d'exploitation¹ aux flux de trésorerie ajustés générés (utilisés)¹, calculés également sur la base par action ordinaire :

Le tableau suivant rapproche la dette totale¹ et la dette nette¹ avec le ratio de la dette nette sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA (A))¹ :

SOURCE Cascades Inc.

Médias : 
Hugo D'Amours
Vice-président, communications, affaires publiques et développement durable
Cascades inc.
819 363-5164
hugo_damours@cascades.com

Investisseurs :  
Jennifer Aitken, MBA
Directrice, relations avec les investisseurs
Cascades inc.
514 282-2697
jennifer_aitken@cascades.com

Source :
Allan Hogg
Vice-président et chef de la direction financière
Cascades inc.